暴落後の自律反発時の注目点と、高田の日経225オプションのポジション状況

暴落後の自律反発時の注目点

昨夜の日経225先物は27130円まで下落した後に大幅反発しております。
この値動きは、暴落後の自律反発の値動きであり、自律反発時の注目点は下記の通りです。

（１）大きな戻り、大底を打った後の上昇であれば、この先で日経平均は5日移動平均線と日足ボリンジャーバンド(25)の－1σを終値ベースで、陽線で上回り、翌日も5日線と－1σを維持する。また、暴落前のもみ合いの下限であった28300円～28400円を上回ってから、この水準が下値支持となる。

（２）この5月中～6月上旬で、更なる暴落が起こる場合は、この先で日経平均は5日移動平均線と日足ボリンジャーバンド(25)の－1σを終値ベースで超えられないか、超えたとしてもその当日の日足が陰線となり、翌日は5日移動平均線と－1σを割り込む下落が起こる。ザラ場ベースでの戻りの限度は、暴落前のもみ合いの下限までとなる傾向があり（上値抵抗になる傾向があり）、それは28300円～28400円である。

以上のように、暴落後の自律反発時に注目する点は、
大きめの自律反発や大底を打った後の上昇なのか、一過性の自律反発なのかの見極めをすることになり、
この見極めのためにチェックするポイントは下記の通りです。
・5日移動平均線
・日足ボリンジャーバンド(25)の－1σ
・上記を終値ベースで上回った日が陽線か陰線かと、翌日の値動き
・暴落前のもみ合いの下限の水準（今回なら28300～28400）

その他のポイントは、
平日毎朝、「日経225先物・オプションの需給分析の実践方法（投資ナビ版）（マガブロ版）」を更新しておりますので、よろしければこちらもご利用ください。

高田の日経225オプションのポジション状況と今後の方針について

5月12日のプット買いについては、昨日の暴落で元本回収できる位置に達しましたので、
ナイトセッションでプット新規売りを行い、元本回収のベアプットスプレッドのポジションが完成しました。

このポジションにより、6月SQ日までの約1か月間は、
コストゼロで暴落に対応できるポジションとなり、
6月SQ値が26750円以下の場合には最大利益494万円となります。
逆に、最大損失はゼロで、手数料抜きでは6万円の利益が確保できる状態です。

私は中長期投資用銘柄は9割型の買い保有を継続しておりますので、
仮に6月SQ日までに株価がさらに暴落する場合は、
このプットオプションのポジションで494万円の利益が得られて、持ち株の値下がり分がある程度ヘッジでき、
逆に、6月SQ日までに株価が上昇する場合は、
このプットオプションのポジションは6万円の利益で保険の役目を終えますが、持ち株は上昇が見込めることになります。

また、昨日の元本回収のプット新規売りで237万円の現金が入ってきましたので、
この資金は、上図の③のコール買いの検討や（ベアプットスプレッドとの合成ポジション）、
デイトレード、または更なる暴落が起こる場合の、個別銘柄の買い下がりの資金に充てる方針です。