テールリスクとは？

2011年の米国債格下げ：

2011年、スタンダード＆プアーズ（S&P）はアメリカ合衆国の信用格付けをAAAからAA+に下げました。この格下げは、米国の財政状況や政治的な対立に対する懸念から行われ、市場に大きなショックを与えました。この格下げが引き起こした市場の動揺は、テールリスクの一例として捉えられることがあります。市場参加者はこのような格下げを予測していなかったため、リスク管理において新たな考慮が必要とされました。

2018年のVIXショック：

2018年2月、VIX（ボラティリティインデックス）が急激に上昇し、多くの株価指数が大幅に下落しました。この事件は「VIXショック」として知られ、短期間での市場の過度の動揺を示しました。投資家がボラティリティ関連商品に過度に依存していたことが、予想外の市場動向として現れ、テールリスクの顕著な事例となりました。このような急激なボラティリティの増加は、市場の極端な動きとして計画外の損失を引き起こす可能性があります。